Het structurele herstel van de vraag naar auto’s vindt pas plaats in 2012 of 2013. Hierdoor bevinden toeleveranciers in de auto-industrie zich in de ergste crisis ooit. Hun winstmarge komt in 2009 naar verwachting rond de nul procent te liggen. “De vraag is de komende twee jaar even niet wie er het meeste verdient, maar wie er blijft leven.”

Dit zijn enkele uitkomsten van een wereldwijd onderzoek, uitgevoerd door adviesbureau Roland Berger (RB) en investeringsbank Rothschild. Behalve economische trends, analyseerden zij financiële en operationele gegevens van 400 toeleveranciers in de automotive-industrie. De omzetten van zulke bedrijven, die bijvoorbeeld schuifdaken, uitlaten, wielen of versnellingsbakken produceren, liggen momenteel twintig tot veertig procent lager dan vorig jaar. Hun winstmarge zakte van 5,4 procent in 2007 naar 3 procent in 2008. Voor 2009 komt dit rond de nul procent te liggen. Dat betekent dat de komende jaren veel faillissementen te verwachten zijn in deze sector.

De studie rekent rigoureus af met met de verwachting dat het eind 2010 wel weer beter zal gaan in de auto-industrie. René Seyger van RB voorziet dat de toeleveranciers in de komende maanden over de ergste dip heen zijn, omdat de tussenvoorraden van autofabrikanten opraken en moeten worden aangevuld. “Maar het zou een grote fout zijn om dat te verwarren met een structureel vraagherstel. Voordat dát gebeurt, moet de vraag naar auto’s eerst flink aantrekken.” Stimuleringsmaatregelen door overheden, zoals een sloopregeling, zullen geen duurzame impact hebben. RB verwacht dat pas in 2012 of 2013 de marktvraag terug op het niveau van 2007 komt te liggen.

De studie wijst drie trends aan die de automotive industrie onder druk zetten. De eerste is het sterk afgenomen consumentenvertrouwen en de daaruit volgende daling van autoverkopen. De tweede is een verschuiving binnen de markt, waarbij vooral het segment van kleine, zuinige auto’s groeit maar die van luxeauto’s en SUV’s drastisch krimpt. Vanwege de hoge marges richten sommige toeleveranciers zich bijna alleen op het hogere segment. RB constateert een val van soms 80 procent aan orders in niche-markten. De derde trend is dat toeleveranciers moeilijker aan krediet kunnen komen. Hun korte-termijn liquiditeit staat enorm onder druk.

Om te overleven adviseert RB toeleveranciers om de liquiditeit zo snel als mogelijk op orde te krijgen. Niet door het nemen van traditionele maatregelen als ontslagen, maar door de bedrijfsvoering te moderniseren. Zo moeten voorraden worden verminderd en de portfolio opgeschoond. De onderzoekers zien ook mogelijkheden in de crisis. Noodlijdende concurrenten kunnen worden overgenomen. Daarmee zal de ‘overhead’ op de markt van toeleveranciers op een gezonder niveau uitkomen wanneer de crisis echt ten einde komt.